Wednesday, May 28, 2008

Facebook - Show me the Money?


There has been plenty written about Facebook - both good and bad. But since I touched on it briefly in my last post, I wanted to follow-up. Sure, Facebook is a great app. It's brought me back in touch with countless people I'd probably never have spoken to again. It's also great for sharing your life with others, if those people care. It's a great place to waste time too. My roommate, for one, spends hours hanging out on it. I'm not sure what he does, but he's on there.

There are lots of great apps online, but there's a big difference between a great app and a great company. In fact, just last week, a friend had recounted a story of a guy who came in to pitch his firm. My friend loved the app, but the problem was, there wasn't much of a company to be built. He recommended the guy just focus on making some money with it, but to rethink his strategy in terms of building a company.

If you look at Facebook, where are they going to make money? Sure, you can see they can make money advertising, like everyone does, but there's one big difference between a search engine (like Google) and a social network. You don't visit a social network to make purchases. And that's a HUGE point. You do go to Google looking to make purchases. And that's where the relevance and the success of their ads come in. I've clicked on lots of ads on Google but I've gotta say, I've never even intended to click an ad on Facebook. It's just not the normal interaction or consumer experience. Can that change? Sure. Can their targeting get better? Sure. But its going to be a long steep road, one that I'm not so sure they can climb.

How about that Beacon debacle? I mean seriously... did FB really think I wanted anyone seeing what I bought on Blockbuster. If you don't care about a movie, how about some embarrassing things you've bought in the past? How about jock itch cream, herpes medication, hemorrhoids, porn, women's underwear (that your girlfriend never received)? FYI - these are just examples... not actual purchases, so don't get excited.

There's no instance where I'd be comfortable knowing my purchases were being used to provide recommendations to others WITHOUT my express consent EACH and EVERY time. One way they could get around this is by showing friends some ads based on things I've bought, but not using my name. Still - I don't think that's going to bring in the cash.

Facebook is also going to have to deal with the inevitable. There are going to be other social networks that come and go, other new technologies, and fickle users. There's no allegiance in the online world. I've already seen a huge decline in the use of FB just between my friends. Facebook fatigue its called. I personally use the site less and less. And I've been receiving friend requests from people I know that aren't even my friends... so the utility of this service may not last forever. The apps? I'm so damn sick of people throwing sheep at me. And Sexy Friends? If that's not spam, I don't know what the hell is. Just add that app if you want to see what I'm talking about.

Google works so well because it's simple and effective. Facebook is a complex beast. I'm not saying Google can't be replaced either, but if I were a betting man, I'd stick with Google.

15B? That's such a ridiculous valuation that I don't even know where to begin. And the fact that Microsoft invested in them at that valuation just reaffirms my belief that Microsoft doesn't know what the hell it's doing anymore.

I never thought I'd say this as a PC guy... but I'm slowly appreciating all things Apple. I may even get an iPhone when the new one comes out next month.

11 comments:

Mocha said...

I agree with everything you talked about in this post (very surprisingly huh!) From early on, I recognize that Facebook is nothing but a fad that lasted for a long long time. Think Friendster. As I've always talked to my friends about, Facebook has no solid "business" model, it being having a solid product/service to offer other than based on an advertising model. If there is another website that can attract just as many users, advertisers will for sure abandon the Facebook ship.

The part where you talked about Facebook's current valuation is also very true. The main reason that Facebook could be valued so high is because Microsoft had given facebook a value and certainly we all know that Microsoft is desperate to search for some other avenues to make money.

One of the questions I received from investors is that "can consumers live without your service?". Well, I think the answer for Facebook is an obvious "Yes". I used to be a MySpace addict, but as soon as Facebook came along, I am out of it- just like that!

Lefty said...

Wow, you agreed? Definitely a surprise! I have a few other companies who's valuations I'm shocked about too. Some that were in the news today. I'll post about it later this week.

Water Lion said...

Công ty vận chuyển chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ liên quan đến dịch vụ vận chuyển hàng hóa. Có thể kể đến như giao hàng nhanh toàn quốc, ký gửi hàng hóa, dịch vụ chuyển phát nhanh, ... Những dịch vụ chúng tôi cung cấp đã được sự ủng hộ nhiệt tình của quý khách hàng. Hiện nay chúng tôi không ngừng cải tiến chất lượng dịch vụ để đem lại cho quý khách trải nghiệm tốt hơn. Nếu bạn còn bân khuân về giá cả thì hãy xem qua bảng giá dịch vụ chuyển phát nhanh trong nước để tìm hiểu về giá cả dịch vụ chuyển phát nhanh hay bảng giá cước giao hàng nhanh của chúng tôi so với những nơi khác nhé.

viendongshop said...

I was happy to get the information from your website, I hope you have many more articles or, so I can introduce people to know about you.
I have some content or wish everybody preview:
loa jbl charge 2+, loa jbl flip 3, loa jbl xtreme, loa jbl pulse 2

Du Chu said...

- máy hút bụi
- máy hút bụi gia đình
- máy hút bụi cầm tay
- máy hút bụi nhà xưởng
- máy hút bụi công suất lớn
- máy hút bụi chính hãng
- máy hút bụi không ồn
- máy hút bụi nhập khẩu
- sửa chữa máy hút bụi
bộ đàm cầm tay
- máy bộ đàm giá rẻ
- máy bộ đàm
- máy nén khí
- máy hút bụi giá rẻ
- máy bộ đàm giá rẻ
- máy nén khí giá rẻ
- địa chỉ bán máy hút bụi chính hãng tại hà nội
- địa chỉ bán máy hút bụi chất lượng
- máy hút bụi công suất lớn
- máy hút bụi hút nước
- bộ lưu điện ups
- sự ra đời của máy hút bụi
- bảo dưỡng máy nén khí
- địa chỉ bán máy bộ đàm uy tín nhất hải phòng
- tìm hiểu về các dòng máy hút bụi phổ biến hiện nay
- đại lý phân phối máy hút bụi uy tín
- diễn đàn chia sẻ đam mê

Lộc Phạm said...

máy lọc nước forbes
tin ninh thuan
ho chi minh tour
mekong tour
cu chi tunnel tour
viec lam ninh thuan

Vy Nguyễn said...

bộ lưu điện ups
- bộ lưu điện
- bộ lưu điện máy tính
- bộ lưu điện gia đình
- bộ lưu điện cửa cuốn
- bộ lưu điện giá rẻ
- bộ lưu điện chính hãng
- ups
- bộ lưu điện santak
- bộ lưu điện giá rẻ tại hà nội
- bộ lưu điện là gì
- máy làm lạnh nước
- máy làm lạnh nước chiller
- máy làm lạnh nước công nghiệp
- máy làm lạnh nước mini
- máy làm lạnh nước dạng tủ
- máy làm lạnh nước chiller trục vít
- tổng quan về máy làm lạnh nước chiller
- máy bộ đàm
- bộ đàm giá rẻ
- bộ đàm mini
- bộ đàm là gì
- bộ đàm
- bộ đàm cầm tay
- bộ đàm cầm tay giá rẻ
- máy bộ đàm cầm tay giá rẻ
- bộ đàm kenwood
- bộ đàm motorola
- bộ đàm icom

Linh Phạm said...

Cách sử dụng máy bộ đàm đúng kỹ thuật
máy nén khí
bộ lưu điện
máy bộ đàm
máy rửa xe
máy làm lạnh nước
máy làm lạnh nước
máy làm lạnh nước
phân biệt máy bộ đàm thật giả
sử dụng máy rửa xe
máy bộ đàm
máy nén khí piston
máy nén khí chính hãng
máy nén khí kobelco
máy nén khí không dầu
máy nén khí trục vít
máy nén khí puma
máy nén khí swan
máy nén khí compkorea
máy rửa xe
máy phun rửa áp lực cao
máy rửa xe cao áp
máy rửa xe công nghệ cao
máy bộ đàm
bộ đàm cầm tay
máy bộ đàm icom
máy bộ đàm kenwood
máy bộ đàm Motorola
máy hút ẩm
máy hút ẩm aikyo
máy hút ẩm edison
máy hút ẩm công nghiệp
máy hút ẩm gia đình
máy hút ẩm Fuije
máy hút ẩm harison
máy rửa xe
máy phun rửa áp lực cao

Linh Phạm said...

máy rửa xe cao áp
máy rửa xe gia đình
máy rửa xe nước nóng
máy rửa xe lutian
máy rửa xe gia đình
máy rửa xe v-jet
Bộ lưu điện ups
bộ lưu điện ups santak
máy rửa xe gia đình
máy rửa xe
Bộ lưu điện ups
bộ lưu điện ups santak
máy rửa xe gia đình
máy rửa xe
máy nén khí chính hãng
máy nén khí kobelco
máy nén khí không dầu
máy nén khí trục vít
máy rửa xe
máy nén khí chính hãng
máy nén khí kobelco
máy nén khí không dầu
máy nén khí không dầu

Anh Đạt Hồ said...

Chúng tôi là nhà đăng ký tên miền hàng đầu tại Việt Nam, với đội ngũ support 24/24, các công ty như may lam cua nhom hay may lam cua nhua đã mang lại doanh thu trong năm 2016 vượt 200% so với năm ngoái, Hãy đến với chúng tôi, sẽ làm cho bạn hài lòng.

Gia Phạm said...

http://thodiatayninh.vn/danh-muc/cafe-tay-ninh/
http://thodiatayninh.vn/danh-muc/khach-san-tay-ninh/
http://sieuthicongnghe.org/dich-vu-lap-dat-camera-nha-xuong